證監(jiān)會年內(nèi)罰沒逾90億元

　　稽查執(zhí)法及通報案件呈現(xiàn)5大特點

　　■記者 左永剛

　　據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至11月22日，今年以來證監(jiān)會已通報130多宗行政處罰案件，月均通報超過10宗案件，證監(jiān)會對各類違法主體及當(dāng)事人罰沒金額超90億元，與去年全年42億元罰沒總金額比較，增長114%。

　　據(jù)記者梳理，今年以來，證監(jiān)會稽查執(zhí)法工作以及所通報案件呈現(xiàn)5個特點。一是罰沒金額較大，頂格處罰較多；二是內(nèi)幕交易和信息披露違法違規(guī)案件較多；三是大案、要案及典型案件較多；四是常規(guī)案件查辦與專項執(zhí)法行動、專項檢查并行，形成監(jiān)管、稽查執(zhí)法高壓態(tài)勢；五是不少案件被移送公安部門，若干案件作出司法判決，自律、行政監(jiān)管與追究民事刑事責(zé)任形成合力。此外，今年依然延續(xù)每周例行發(fā)布會通報行政處罰案件的慣例。

　　11月22日，中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來，證監(jiān)會查處的案件呈現(xiàn)多方面特點，這是踐行“依法全面從嚴(yán)”監(jiān)管理念的具體體現(xiàn)，這樣才能解決資本市場面臨的主要矛盾，如當(dāng)前市場中的不規(guī)范、不公平、不平衡等矛盾。同時通過加強(qiáng)監(jiān)管消除投資者的焦慮感、挫折感、失落感，提升投資者幸福感、獲得感、安全感，建設(shè)投資者友好型資本市場。

　　“證監(jiān)會每周通報案件，已成為資本市場的一種‘生活方式’，逐漸形成了‘守法為榮，違法為恥’的強(qiáng)大輿論氛圍，未來監(jiān)管層還需繼續(xù)推進(jìn)資本市場監(jiān)管法治化、常態(tài)化、公開化。這也是確保資本市場行政執(zhí)法接受社會公眾監(jiān)督的具體體現(xiàn)。”劉俊海同時表示。

　　大案、要案罰沒金額驚人

　　今年以來，證監(jiān)會查辦的大案要案增多，其中包括鮮言系列違法違規(guī)案、“方正系”系列違法違規(guī)案、九好集團(tuán)“忽悠式”重組案等。

　　劉俊海認(rèn)為，查處的大案、要案以及典型案例增多，甚至近期還出現(xiàn)“名人要案”，其特點是標(biāo)的金額較大，涉案主體多為“資本大鱷”及演藝界明星，這向投資者傳遞了一個信號，即不論其資本規(guī)模多寡，只要出現(xiàn)違法違規(guī)及失信行為，資本市場“法治牙齒”就會發(fā)力。

　　據(jù)證監(jiān)會通報，鮮言操縱“多倫股份”案罰沒款超34億元，唐漢博跨境操縱“小商品城”案、唐漢博、唐園子等操縱“同花順”等股票案罰沒款合計超12億元，朱康軍操縱“鐵嶺新城”等股票案罰沒款超5億元。此外，登云股份案等信息披露違法案件的相關(guān)主體被頂格處罰。

　　“處罰金額大幅增長和頂格處罰增多，體現(xiàn)了資本市場監(jiān)管轉(zhuǎn)型特點，即重典治亂，猛藥去疴，對市場各類違法違規(guī)行為采取零容忍態(tài)度。這是推進(jìn)資本市場法治化、公平化的具體體現(xiàn)。”劉俊海強(qiáng)調(diào)。

　　對于今年的監(jiān)管態(tài)勢，11月22日，英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受《證券日報》記者采訪時表示，當(dāng)前中國證監(jiān)會行政處罰嚴(yán)厲程度比肩國際成熟資本市場，這說明當(dāng)前證監(jiān)會對于各類市場主體規(guī)范的重視，其目的是規(guī)范市場主體行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場“三公”原則，促使市場有序健康運(yùn)行。

　　“在今年證監(jiān)會已通報的案件中，頻繁出現(xiàn)頂格罰款和終身禁入市場等重罰案例，比如一些罰沒金額上億元，甚至達(dá)到幾十億元，行政處罰嚴(yán)格程度大幅提升。懲戒違法違規(guī)主體和當(dāng)事人，起到了凈化市場以及威懾違法違規(guī)行為的作用。”李大霄稱。

　　內(nèi)幕交易等兩類案件高發(fā)

　　在看到大案要案以及典型案件被查處的同時，市場各方也關(guān)注到內(nèi)幕交易案和信息披露違法違規(guī)案已成為市場多發(fā)案件。

　　據(jù)統(tǒng)計，僅今年上半年證監(jiān)會就處理信息披露違法案件24起，內(nèi)幕交易案件24起，數(shù)量分列前兩位。上半年查辦案件中，內(nèi)幕交易、信息披露違法違規(guī)及操縱市場案件仍是主要類型，占全部案件數(shù)量76%。其中，內(nèi)幕交易新增案件140起，占全部案發(fā)數(shù)量46%，為主要案件類型；操縱市場、信息披露違法違規(guī)案件保持增長態(tài)勢。

　　劉俊海認(rèn)為，“內(nèi)幕交易案多發(fā)得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在異常交易和趨同交易篩查中的應(yīng)用；信息披露違法違規(guī)案直接侵害了廣大中小投資者的知情權(quán)，監(jiān)管層對這兩類案件的查處將是持續(xù)的，未來很長一段時間監(jiān)管層將對這兩類案件常抓不懈。”

　　資本市場“法治牙齒”形成合力

　　除了上述特點以外，今年證監(jiān)會保持了常規(guī)案件查辦與專項執(zhí)法行動、專項檢查并行的監(jiān)管、稽查執(zhí)法高壓態(tài)勢，同時與公檢法部門的協(xié)調(diào)配合，不斷強(qiáng)化行政與刑事執(zhí)法銜接配合，建立了證監(jiān)稽查與刑事偵查“信息共享、同步推進(jìn)、分工協(xié)作、優(yōu)勢互補(bǔ)”的辦案模式。

　　今年證監(jiān)會開展了專項執(zhí)法行動，在專項執(zhí)法行動第一批案件中，稽查部門集中調(diào)配組織力量，對涉及的信息披露違法違規(guī)線索進(jìn)行了全面深入的調(diào)查；在專項執(zhí)法行動第二批案件中集中查處和打擊惡性操縱市場行為；在專項執(zhí)法行動第三批案件中集中力量專門打擊證券市場內(nèi)幕交易行為。

　　另外，證監(jiān)會還組織開展了律師事務(wù)所從事企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市（IPO）證券法律業(yè)務(wù)專項檢查工作，還對328家私募機(jī)構(gòu)開展了專項檢查。

　　“常規(guī)案件查辦與專項執(zhí)法行動、專項檢查并行，這是‘標(biāo)本兼治、源頭治理’理念的具體體現(xiàn)。監(jiān)管層不僅重點查處個案，并且是全覆蓋的查處違法違規(guī)案。”劉俊海表示。

　　值得注意的是，今年對資本市場違法違規(guī)行為的處罰和懲治，自律監(jiān)管、行政處罰以及追究民事責(zé)任、刑事責(zé)任已經(jīng)形成合力。劉俊海認(rèn)為，“包括自律監(jiān)管、行政監(jiān)管以及追究民事責(zé)任、刑事責(zé)任在內(nèi)的資本市場‘法治牙齒’多重合力正在形成，這對于推進(jìn)資本市場治理現(xiàn)代化都有現(xiàn)實意義。”

　　日前，貴州省高級人民法院作出終審裁定，維持貴陽市中級人民法院對廈門圣達(dá)威服飾有限公司欺詐發(fā)行私募債券案的刑事判決，圣達(dá)威法定代表人章某、原財務(wù)總監(jiān)胡某因犯欺詐發(fā)行債券罪，分別被判處有期徒刑三年和兩年。該案是全國首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責(zé)任的判例。

　　《證券日報》記者了解到，在該案件的偵查、起訴、審理過程中，貴州證監(jiān)局高度重視，積極與貴州省公安、檢察院、法院溝通，最終推動圣達(dá)威私募債欺詐發(fā)行案的相關(guān)責(zé)任人被追究刑事責(zé)任。

　　“追究刑事責(zé)任、民事責(zé)任與行政監(jiān)管、自律監(jiān)管是相輔相成的，這樣可以提高違法違規(guī)及失信成本，間接起到降低守法守規(guī)誠信主體連帶市場成本的作用。證券市場監(jiān)管體系并用可以充分激活法律法規(guī)、行政和自律監(jiān)管的六大功能，包括制裁違法違規(guī)失信者、補(bǔ)償受害投資者、獎勵維權(quán)者、警示同類者、教育各類主體、安慰撫平公眾焦慮感。”劉俊海強(qiáng)調(diào)。

　　上海股份制與證券研究會副會長曹俊昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來，證監(jiān)會加大對證券市場違法違規(guī)行為處罰力度的舉措，是落實“依法治國”理念在資本市場的體現(xiàn)。“這將提高市場主體違法違規(guī)成本，對違法違規(guī)行為起到威懾作用。”

　　“在對證券市場違法違規(guī)行為加大處罰力度，規(guī)范市場行為取得初步成效的同時，期待監(jiān)管部門能陸續(xù)出臺系統(tǒng)性、可操作性強(qiáng)的行政法規(guī)以及自律監(jiān)管體系，讓各市場主體的獲得感和幸福感更強(qiáng)。”曹俊強(qiáng)調(diào)。（證券日報）

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