2月28日，證監(jiān)會(huì)在其官方微博中正式提出，將加大對(duì)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方式的關(guān)注。幾乎同時(shí)，有消息稱，銀行業(yè)協(xié)會(huì)有意將余額寶納入一般性存款項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管，這是余相關(guān)公司股票走勢(shì)

　　額寶一路爆發(fā)式增長后，首度遭遇監(jiān)管層的“點(diǎn)名關(guān)注”。另一方面，農(nóng)歷新年之后，余額寶收益率整體出現(xiàn)下降，3月2日的七日年化收益率甚至跌破6%，為5.971%。相比之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品近期仍然保持高位運(yùn)行，大有趁機(jī)吸金搶客之態(tài)勢(shì)。

監(jiān)管加重，余額寶預(yù)期收益下行

　　2月28日下午，證監(jiān)會(huì)在其官方微博發(fā)布信息，稱部分互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在銷售、宣傳推介中存在風(fēng)險(xiǎn)提示不足的問題，為促進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金更好地發(fā)展，證監(jiān)會(huì)正在研究制定加強(qiáng)貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)管理，以及互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關(guān)規(guī)則。而幾乎同時(shí)，銀行業(yè)協(xié)會(huì)專家建議將余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。若將余額寶存放銀行的存款納入一般性存款管理，必將對(duì)目前高收益的余額寶造成巨大沖擊。

　　在監(jiān)管層的表態(tài)之前，受到銀行間貨幣資金緊張放緩，同業(yè)拆借利率(Shibor)下行的影響，余額寶的七日年化收益曲線，已出現(xiàn)明顯下行。

　　余額寶掛靠的貨幣基金“天弘增利寶”主要配置資產(chǎn)是銀行協(xié)議存款，而協(xié)議存款利率與上海銀行間拆借利率(Shibor)息息相關(guān)。2007年、2011年、2012年、2013年每個(gè)月的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，Shibor全年最低值出現(xiàn)在3月份的次數(shù)最多。之前有分析稱，受此影響，3月余額寶的七日年化收益率或?qū)⒔抵?%以下。而根據(jù)天弘基金官網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，余額寶3月2日的七日年化收益率為5.971%，自去年12月26日以來首次跌破6%。

　　而在這之前，貨幣基金收益率一度節(jié)節(jié)攀高。1月1日至12日，余額寶連續(xù)12天的七日年化收益率維持在6.7%以上。理財(cái)通對(duì)接的華夏財(cái)富寶貨幣基金春節(jié)前的最高收益甚至攀升到了7.9%。3月1日，理財(cái)通的七日年化收益率也降到了6.068%。

　　銀行“群發(fā)”超6產(chǎn)品，但起點(diǎn)較高

　　與余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益率明顯下降相比，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍然是高位運(yùn)轉(zhuǎn)。來自銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示，共有32款銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率在6%以上，投資期限在半年至一年左右，但投資起點(diǎn)全部在5萬元以上，相比余額寶，并不親民。

　　在年化收益6%以上的理財(cái)產(chǎn)品中，中信銀行和廣發(fā)銀行門檻偏低，均有5萬元即可認(rèn)購的產(chǎn)品，但投資期限偏長，一般在半年以上。從收益率分布來看，股份制商業(yè)銀行的收益率明顯超過國有大行，但中國銀行也推出了半年期年化收益達(dá)到6%的高收益理財(cái)產(chǎn)品，只是其認(rèn)購起點(diǎn)為50萬元。

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)偏高，但有利于鎖定中長期收益，3月末估計(jì)還會(huì)有批量高收益產(chǎn)品出爐。”浦發(fā)銀行長沙分行理財(cái)師魏霞認(rèn)為，3月下旬是銀行季末考核時(shí)點(diǎn)，3月銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益可能再拔高一些，屆時(shí)投資者可配置部分中長期的產(chǎn)品以鎖定收益。對(duì)流動(dòng)性要求不高的投資者，短期產(chǎn)品和中長期產(chǎn)品的配置比例不妨保持在4∶6較合適。

　　民生銀行推“直銷銀行”，向互聯(lián)網(wǎng)金融“開戰(zhàn)”

　　本報(bào)長沙訊 “10年內(nèi)60%以上的現(xiàn)金、信用卡都將被取代。”平安集團(tuán)董事長馬明哲的預(yù)測可能會(huì)加速實(shí)現(xiàn)。2月28日，民生直銷銀行正式上線運(yùn)行，推出在線開戶、存款、投資類余額寶產(chǎn)品的一站式無縫對(duì)接服務(wù)，向互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)起客戶和資金爭奪戰(zhàn)。

　　“填寫個(gè)人身份信息，綁定銀行卡，設(shè)置交易密碼。”2月28日，記者通過登錄民生銀行直銷銀行，不到2分鐘就申請(qǐng)到了該行的一個(gè)電子賬戶。

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的攻城略地，具有物理渠道優(yōu)勢(shì)的銀行，瞄準(zhǔn)的是網(wǎng)絡(luò)客戶，而解決網(wǎng)上開戶也就成為關(guān)鍵的一步，民生銀行直銷銀行通過線上上傳身份證及身份證驗(yàn)證，解決了用戶線上開戶難題。

　　針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融各種理財(cái)“寶”，民生銀行網(wǎng)絡(luò)直銷平臺(tái)直綁的類余額寶產(chǎn)品名為如意寶，首次接入兩只貨幣基金，分別為匯添富基金和民生加銀旗下產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率分別為6.3%和6.1%。與余額寶、財(cái)付通和其他銀行理財(cái)產(chǎn)品等的不同之處在于，其具備自動(dòng)申購的功能。簽約后，銀行卡內(nèi)余額將自動(dòng)購買貨幣基金，但可以實(shí)時(shí)支取，單日最高贖回500萬。值得注意的是，民生銀行賬戶綁定貨幣基金，只針對(duì)線上用戶，并不針對(duì)物理網(wǎng)點(diǎn)用戶。物理網(wǎng)點(diǎn)用戶如未明示購買貨幣基金，柜員不宣傳不推介用戶購買貨幣基金。

　　“民生直銷銀行只針對(duì)線上客戶主要是為了爭搶網(wǎng)絡(luò)客戶，同時(shí)為規(guī)避沖擊物理網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)有客戶的存款。”一位股份制銀行人士說。記者陳張書

　　名詞解釋

　　直銷銀行（DirectBank）是指幾乎不設(shè)立實(shí)體業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的銀行，主要通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)終端、電話、傳真等媒介工具，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)中心與終端客戶直接進(jìn)行業(yè)務(wù)往來。