２０１０年以來各月度ＩＰＯ融資對比

　　８月份各類新股融資規(guī)模占比情況

　　在歐債危機(jī)和評級事件的影響下，8月份的A股市場走勢跌宕起伏。與股市的陰晴不定相比，IPO融資卻呈現(xiàn)出回暖的態(tài)勢，新股家數(shù)、融資規(guī)模和首發(fā)市盈率水平均環(huán)比上升。與此同時(shí)，“炒新”高燒不退使得新股、次新股成為了弱市中的一大“亮點(diǎn)”。

　　新股募資大幅回升

　　在今年的7月份，IPO融資曾一度降至冰點(diǎn)，新股發(fā)行只數(shù)創(chuàng)下自2009年12月以來發(fā)行最少，募集資金合計(jì)122.76億元，是2009年新股重啟發(fā)行以來的新低。不過，8月份以來盡管滬深股市劇烈波動(dòng)，但是新股上市后的市場表現(xiàn)卻十分穩(wěn)定，這也促使一級市場發(fā)行逐漸走出谷底。統(tǒng)計(jì)顯示，8月份以來共計(jì)23只新股完成網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行，發(fā)行股份數(shù)量25.57億股，募集資金276.54億元。與7月份環(huán)比來看，首發(fā)股份數(shù)量增加363%，募集資金規(guī)模增加125%。

　　當(dāng)然，與2010年年末、2011年初時(shí)單月融資規(guī)模超400億元相比，如今的新股融資水平仍不算高，不過在度過了破發(fā)潮的沖擊之后，IPO發(fā)行逐漸回暖卻是不爭的事實(shí)。在年初融資高峰之后，2月-5月的單月新股募資均在200億元以上，6月降到143.81億元，7月進(jìn)一步下滑至122.76億元。而8月份新股募資276.54億元已經(jīng)回到了今年2月份時(shí)的水平。

　　從類型來看，8月主板新股有6只，創(chuàng)業(yè)板10只，中小板7只。方正證券是本月發(fā)行規(guī)模最大的股票，發(fā)行股份15億股，募集資金58.50億元。創(chuàng)業(yè)板的衛(wèi)寧軟件則是募資最少的新股，發(fā)行股份1350萬股，募集資金3.71億元。

　　8月份IPO融資規(guī)模大幅回升，主板股票發(fā)行回涌可謂是功不可沒。回顧2010年，大盤類新股屢見不鮮，包括一季度發(fā)行的中國西電、中國一重，二季度的農(nóng)業(yè)銀行，三季度的際華集團(tuán)、光大銀行，以及11月份的大連港。而在今年以來，滬市主板新股“微縮化”的趨勢十分明顯，1至7月份期間股本10億股以上的主板股票就從未出現(xiàn)過，發(fā)行股份最多的龐大集團(tuán)僅為1.4億股，而吉鑫科技則只有5080萬股，是近些年滬市發(fā)行股本最小的新股之一，尤其是7月份更是沒有一只主板新股發(fā)行。而8月份6只主板新股的集體亮相為一級市場融資撐了“門面”。

　　此外值得注意的是，中國水利水電建設(shè)股份公司已經(jīng)過會(huì)，有望駛?cè)階股市場，未來一段時(shí)間的融資規(guī)模或?qū)⒗^續(xù)有所提升。

　　發(fā)行市盈率環(huán)比增一成

　　在8月份發(fā)行的23只新股中，已有18只股票登陸A股市場，全部實(shí)現(xiàn)了上市首日飄紅，昔日破發(fā)比比皆是的現(xiàn)象再未出現(xiàn)。作為股市“新人”，中小板的朗姿股份、北玻股份和東方精工昨日迎來首秀，首日漲幅全部超過了30%，延續(xù)了此前新股不敗的神話。

　　正是在新股表現(xiàn)優(yōu)異的帶動(dòng)下，原本已經(jīng)大幅縮水的新股發(fā)行估值出現(xiàn)了明顯回升。此前，在連續(xù)兩次大規(guī)模的破發(fā)潮影響下，今年6月份新股首發(fā)市盈率曾降至27.73倍的低點(diǎn)，隨著6月末市場環(huán)境轉(zhuǎn)暖，7月份的首發(fā)平均市盈率回升至35.77倍。而8月份23只新股的首發(fā)平均市盈率為39.88倍，已經(jīng)逼近了40倍的水平，環(huán)比升幅為11.48%。

　　在估值整體回升的同時(shí)，新股的發(fā)行市盈率水平存在著較大的差異。朗姿股份是8月份首發(fā)市盈率最高的新股，為57.38倍。與之相比，同為中小板的舜天船舶則顯得十分“廉價(jià)”，首發(fā)市盈率僅15.68倍，二者相差了2.66倍。

　　此外，在主板新股數(shù)量增多的影響下，新股超募比例略有下降。統(tǒng)計(jì)顯示，除方正證券沒有披露預(yù)計(jì)募資外，其余新股IPO預(yù)計(jì)募資合計(jì)127.74億元，實(shí)際募資218.04億元，超募比例為70.69%，而7月份超募比例為78%。其中，蒙發(fā)利預(yù)計(jì)募資僅4.38億元，而實(shí)際募集資金達(dá)到了15.60億元，超募比例高達(dá)256%。超募現(xiàn)象升溫說明目前上市公司募資水平仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了自身資金的需求，資源配置的不合理性依然存在。

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　　８月以來發(fā)行的新股情況一覽

　　股票代碼 股票簡稱 首發(fā)市盈率（倍）預(yù)計(jì)募資 實(shí)際募資 上市首日漲幅（％）網(wǎng)上發(fā)行日期

　　３００２５２ 金信諾 ３２．７３ ２．８４ ４．３７ ５４．８１２０１１－８－１

　　６０１９０１ 方正證券 １９．５０ － ５８．５０ ４３．５９２０１１－８－１

　　６０１２２２ 林洋電子 ３１．８２ ８．０６ １３．５０ ２２．０６２０１１－８－１

　　００２６０８ 舜天船舶 １５．６８ １３．１１ ８．１８ ５８．４８２０１１－８－２

　　００２６１０ 愛康科技 ３１．３７ ４．７３ ８．００ ８６．２５２０１１－８－３

　　００２６０９ 捷順科技 ３５．３７ １．７８ ４．３５ ４４．５５２０１１－８－３

　　６０１６３６ 旗濱集團(tuán) １８．７５ １３．７０ １５．１２ ５７．２２２０１１－８－４

　　６０１７８９ 寧波建工 ３１．９５ ４．２４ ６．３９ ７５．７４２０１１－８－５

　　３００２５３ 衛(wèi)寧軟件 ４３．６５ １．３８ ３．７１ ５６．２５２０１１－８－５

　　３００２５６ 星星科技 ３９．６２ ５．８８ ５．２５ １９．２４２０１１－８－８

　　３００２５５ 常山藥業(yè) ５１．８０ ５．２６ ７．５６ １０．８９２０１１－８－８

　　３００２５４ 仟源制藥 ４３．３３ ２．１３ ４．３９ ２９．３８２０１１－８－８

　　３００２５７ 開山股份 ４６．９９ ６．７９ ２２．６８ ２２．８６２０１１－８－９

　　６０１８８６ 江河幕墻 ３７．０４ １１．９８ ２２．００ ３１．７５２０１１－８－９

　　００２６１１ Ｎ東方精 ５０．００ ４．２５ ５．２７ ３９．４８２０１１－８－１７

　　３００２５８ 精鍛科技 ３７．３１ ６．５６ ６．２５ ５０．５６２０１１－８－１７

　　３００２５９ 新天科技 ５０．９３ ２．００ ４．１６ ０．００２０１１－８－１８

　　００２６１２ Ｎ朗姿 ５７．３８ ８．５１ １７．５０ ３４．５７２０１１－８－１９

　　００２６１３ Ｎ北玻 ４４．６０ ５．９７ ９．０５ ３６．２２２０１１－８－２３

　　３００２６０ 新萊應(yīng)材 ４６．６３ ３．１３ ４．５１ ０．００２０１１－８－２３

　　３００２６１ 雅本化學(xué) ５１．７６ ２．０６ ４．９９ ０．００２０１１－８－２９

　　６０１９０８ 京運(yùn)通 ９．００ ２５．２０ ０．００ ２０１１－８－２９

　　００２６１４ 蒙發(fā)利 ４５．６１ ４．３８ １５．６０ ０．００２０１１－８－３１